Am 13. März gab Alphamin Resources die Einstellung des Bergbaubetriebs in seiner Zinnmine Bisie im Territorium Walikale in der Provinz Nord-Kivu im Osten der Demokratischen Republik Kongo (DRK) bekannt. Der Vorstand des Unternehmens traf diese „schwierige Entscheidung“ nach dem Vormarsch bewaffneter Rebellengruppen nach Westen, die am 9. März Nvabiondo – die Hauptstadt von Osso-Banyungu, etwa 110 km nordwestlich von Goma – eingenommen hatten und bis zum 12. März weitere 13 km bis nach Kashebere vorgerückt waren. Da die Sicherheit der Mitarbeiter und Auftragnehmer nicht mehr gewährleistet war, hat das Unternehmen das gesamte Bergbaupersonal mit Ausnahme des unverzichtbaren Personals evakuiert.
Die Nachricht schlug auf dem heimischen Markt für Zinnbarren hohe Wellen, da die Sorge um eine Verknappung des Angebots einen starken Preisanstieg auslöste. Auch mehrere andere Faktoren tragen zu den weltweiten Engpässen bei der Zinnversorgung bei: Verzögerungen bei der Wiederaufnahme des Bergbaubetriebs im Wa-Staat in Myanmar, die ursprünglich für April geplant war, nun aber voraussichtlich frühestens im Juni anlaufen wird; Nigerias Vorgehen gegen den illegalen Bergbau dürfte zu einem Produktionsrückgang von 15 % führen; Südostasien steht weiterhin unter dem Druck einer Exportsteuer von 15 % und umweltrechtlicher Auflagen; und die indonesischen Exporte von raffiniertem Zinn sind im Vergleich zum Vorjahr um 8 % zurückgegangen. Diese Entwicklungen treiben die Preise für Zinnbarren in die Höhe und führen damit zu steigenden Kosten für nachgelagerte Verbraucher in China.
Weißblechbranche sieht sich angesichts knapper Zinnvorräte mit steigenden Kosten konfrontiert
Zinn macht etwa 12 % der Produktionskosten für Weißblech in China aus, wobei für den Verbrauch in traditionellen Anwendungsbereichen wie Lebensmittel- und Getränkeverpackungen eine jährliche Wachstumsrate von 2–4 % erwartet wird. Laut einer Langzeitanalyse von Mysteel verbrauchen Chinas Weißblechhersteller etwa 12 % des sichtbaren Bedarfs des Landes an Zinnbarren. Da immer mehr Weißblech-Produktionslinien in Betrieb genommen werden, wird ein stetiger Anstieg der Nachfrage erwartet. Daten von Mysteel zeigen, dass 26 beobachtete Weißblechhersteller im Jahr 2024 eine Gesamtproduktion von 5,20 Millionen Tonnen erzielten, was einem Anstieg von 10,03 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der sichtbare Weißblechverbrauch erreichte 3,49 Millionen Tonnen, ein moderater Anstieg um 0,94 %, wobei das Wachstum hauptsächlich auf die Exportmengen zurückzuführen ist.
Für das Jahr 2025 ist die Inbetriebnahme von neun neuen Zinn-/Zinn-Chrom-Beschichtungsanlagen mit einer Gesamtkapazität von 1,85 Millionen Tonnen in der ersten Jahreshälfte geplant. Zehn weitere genehmigte, aber noch nicht realisierte Projekte sollen die Kapazität um 2,2 Millionen Tonnen erhöhen.
Die Kosten für Zinnbarren machen mittlerweile bis zu 18 % der Weißblechproduktion aus
Im Jahr 2024 beliefen sich die durchschnittlichen Produktionskosten für Weißblech auf 5.680 RMB/Tonne, wobei die Kosten für Zinnbarren bei durchschnittlich 911 RMB/Tonne lagen, basierend auf einer Standard-Zinnbeschichtung von 5,6 Gramm (2,8 g pro Seite). Dies bedeutet, dass auf Zinn etwa 16 % der gesamten Produktionskosten entfallen. Im Februar waren die Kosten leicht gestiegen: Die durchschnittlichen Produktionskosten für Weißblech lagen bei 5.482 RMB/Tonne, während die Kosten für Zinnbarren auf 956,31 RMB/Tonne kletterten – was 17,44 % der Gesamtkosten entspricht.
Im März stiegen die Zinnpreise von 256.000 RMB/Tonne auf 288.500 RMB/Tonne – ein Anstieg um fast 13 %. Infolgedessen stiegen die Zinnkosten pro Tonne Weißblech von 941,15 RMB auf 1.060,63 RMB, was einem Anstieg um 120 RMB oder 12,75 % entspricht. Analysten von Mysteel stellen fest, dass die Preise für Zinnbarren im Inland aufgrund des knappen Zinnerzangebots voraussichtlich über einen längeren Zeitraum im Bereich von 280.000 bis 300.000 RMB/Tonne bleiben werden.
Gewinnmargen unter Druck, da die Preise für Weißblech nicht steigen
Trotz steigender Inputkosten berichten Weißblechhersteller, dass die Preise diesem Trend nicht gefolgt sind – und in einigen Fällen sogar gesunken sind. Anfang April lagen die Preise für Weißblech im privaten Sektor im Norden bei 5.550–5.650 RMB/Tonne, während Hersteller im Süden Preise von 4.650–4.750 RMB/Tonne nannten. Es wird erwartet, dass die Bruttomargen im März weiter schrumpfen werden. Einige Hersteller gaben an, dass zwar Mitte März ein Anstieg der Preise für Zinnbarren zu verzeichnen war, frühere Beschaffungen zu stabilen Preisen den Schlag jedoch bislang abgefedert hätten. Sollten die Preise jedoch auf hohem Niveau bleiben, könnte der April erheblichen Kostendruck mit sich bringen.
Überkapazitäten und schwache Nachfrage bremsen den Preisanstieg bei Weißblech
Die Möglichkeiten der Hersteller, ihre Kosten an die nachgelagerten Dosenhersteller weiterzugeben, sind nach wie vor begrenzt. Chinas Kapazitäten im Weißblechbereich wachsen weiter, und für 2025 wird ein weiteres Wachstum erwartet. Die Überkapazitäten haben den Wettbewerb auf dem Markt verschärft, sodass einige Hersteller ihre Preise senken, um sich Marktanteile zu sichern. Die Branche ist nach wie vor zersplittert, da staatliche, private und Joint-Venture-Unternehmen miteinander konkurrieren – was die Verhandlungsmacht insgesamt einschränkt.
Unterdessen verzeichnen wichtige Anwendungsbereiche wie die Lebensmittel- und Getränkeverpackung ein verlangsamtes Wachstum. Die Substitution durch Aluminiumdosen schmälert weiterhin die Nachfrage nach traditionellen Dreiteildosen. Handelshemmnisse wie Antidumpingmaßnahmen und Zölle haben zudem die Exportleistung geschwächt. Hinzu kommt, dass die Rohstoffpreise nachgeben und die Rentabilität der Branche insgesamt unter Druck steht, da die Preise für Basismaterialien (warmgewalzter C-Stahl) auf einem niedrigen Niveau verharren. In einigen Fällen erschweren verlängerte Produktionszyklen die Kostenkontrolle zusätzlich.
Ausblick: Der Kostendruck nimmt zu, die Margen schrumpfen
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der starke Anstieg der Preise für Zinnbarren den inländischen Weißblechherstellern einen zunehmenden Kostendruck auferlegen wird. Einige Unternehmen könnten versuchen, ihre Preisprognosen anzuheben, um die Kosten auszugleichen, doch im schlimmsten Fall werden die Bruttomargen weiter schrumpfen. Dies könnte zu Produktionskürzungen führen, um die Verluste zu minimieren.
